كشف تحليل شمل أكثر من 1,200 جلسة تداول لمؤشر السوق السعودي تاسي عن نمط لافت يخص توقيت تحقق الأرباح. تظهر النتائج أن الكتلة الأكبر من العوائد التراكمية لا تتشكل خلال ساعات العمل الرسمية للسوق، بل تتركز في الفترة الفاصلة بين إغلاق السوق وإعادة افتتاحه في الجلسة التالية.

فجوة الأداء بين التداول والإغلاق

سجلت فترات التداول الفعلية عوائد متلاشية أو سلبية في المتوسط، ما يظهر فجوة عميقة بين توقيت نشوء القيمة وتوقيت مشاركة أغلب المتداولين. يثبت التحليل أن هذا السلوك ليس عارضاً أو مرتبطاً بظرف زمني محدد، إذ تكرر عبر سنوات متعددة وآلاف الجلسات، ما يرجح ارتباطه بعوامل هيكلية تتعلق بطبيعة السوق وتركيبة المستثمرين وآليات استيعاب المعلومات.

تثير هذه الظاهرة تساؤلات جوهرية حول مدى تساوي توزيع فرص العوائد من حيث التوقيت، وهل يعكس تسعير الأصول تكافؤاً بين مختلف فئات المستثمرين. يقدم تقرير أرقام انتليجنس قراءة موسعة مدعومة بالبيانات، مع مقارنة أداء تاسي بالأسواق العالمية لفهم ما إذا كانت هذه الديناميكيات سمة عامة أم حالة خاصة بالسوق السعودي.